최근 퇴직연금과 미국 주식에 대한 관심이 높아짐에 따라 퇴직연금의 안전자산 30%에 투자 가능한 미국 주식 채권혼합형 상품에 대해 소개해 보려 합니다. 바로 신한자산운용에서 출시한 SOL 미국 Top5 채권 혼합 40 Solactive(447620)라는 상품입니다. 해당 상품의 수수료와 배당, 자산운용규모 등을 따져보면서 투자에 적합한 상품인지 확인해 보도록 합니다.
안전자산 30%에 투자 가능한 상품
퇴직연금 계좌는 연금저축계좌나 ISA, 일반 계좌와는 다르게 안전자산에 최소 30%를 투자해야 하는 규정이 정해져 있습니다. (최소 30%, 최대 100%) 퇴직 후 연금생활을 하기 위한 목적으로 만들어진 계좌인 만큼 안정적으로 상품을 유지해야 한다는 정부의 의도가 내비친 규정이라고 볼 수 있습니다. 이에 대한 설명은 아래 링크에서 상세히 다뤘으니 참고해 보시면 좋을 것 같습니다.
오늘 설명드릴 SOL 미국 Top5 채권 혼합 40 solactive는 안전자산 30%에 투자가 가능한 상품으로서 안전자산에 해당되지만, 일정 비율을 위험성 자산과 함께 구성함에 따라 퇴직연금의 투자 성향을 보다 공격적으로 운용할 수 있는 상품입니다.
SOL 미국 Top5 채권 혼합 40 solactive ETF
SOL 미국 Top5 채권 혼합 40 solactive는 22년 11월에 상장된 채권혼합형 상품으로서, 신한자산운용에서 운영하고 있는 자체 브랜드 SOL ETF에서 출시한 상품입니다. 신한자산운용은 1996년 설립되어 현재까지 운영되고 있으며, 운용 자산규모로는 111조 원(23년 1월 31일 순자산 기준)에 달합니다. 미래에셋자산운용 약 282조 원 (23년 기준), 삼성자산운용 약 313조 원 (21년 기준)에 비하면 상대적으로 적은 규모일 수는 있으나, 그렇다고 고객의 자산을 맡기기 불안할 정도의 규모는 결코 아닙니다.
| 운용자산 | 약 363억 원 |
| 수수료 | 0.25% |
| 배당률 | 0.017% (년 1회) |
| 출시일 | 22년 11월 |
SOL 미국 Top5 채권 혼합 40 solactive ETF에서 추구하는 투자 전략은 다음과 같습니다.
| Solactive에서 산출∙발표하는 “Solactive US TOP5 Balanced40 Index(PR: Price Return)(원화 환산)”를 기초지수로 하는 상장 지수투자신탁으로서, 투자 목적 달성을 위해서 미국의 시가총액 상위 5종목(주식의 지수 비중 40%) 및 국내 단기 통안채(채권의 지수 비중 60%)에 투자합니다. 다만, 이 투자신탁은 외화표시 자산에 투자함에 따른 환율 변동 위험을 제거하기 위한 환헤지 전략은 실시하지 않을 계획이므로 환율 변동 위험에 노출됩니다. *Price Return : 주식의 가격만을 기반으로 하는 지수 *기초지수 : Solactive US TOP5 Balanced40 Index(PR: Price Return)(원화 환산) |
위에서 언급한 해당 상품의 전략을 요약하자면, 미국의 시가총액 상위 5종목 비중 40%, 국내 채권(단기 통안채) 60%의 비율로 상품이 구성되어 있으며, 환헤지 전략이 아닌 환노출 전략을 추구한다고 볼 수 있습니다. 퇴직연금 안전자산에 투자 가능한 채권혼합형 펀드로서, 위험자산 40%와 안전자산 60%의 비율로 구성되어 있는 것을 확인하실 수 있습니다.
그렇다면 해당 상품이 4:6 비율로 구성되어 있으며, 추종하고 있는 두 가지 지수에 대해 살펴보도록 합니다. 참고로 지수에 대해 살펴보는 것은 해당 상품의 수익률과 아주 깊은 연관성이 있는 것이므로, 어떻게 구성되어 있는지 확인해 보는 것은 상당히 중요한 활동이라고 볼 수 있습니다.
Solactive US TOP5 Balanced40 Index(PR: Price Return)
SOL 미국 Top5 채권 혼합 40 solactive ETF를 추종하고 있는 해당 지수에 대해 살펴보겠습니다. Solactive는 프랑크푸르트에 본사를 둔 독일 기업으로서, 여러 가지 자산에 대한 지수를 개발 및 관리, 판매하는 기업입니다. 다양한 백 테스팅을 통해 높은 수익률을 추구하는 지수를 개발하는 기업으로 생각하시면 될 것 같습니다.
또한 신한자산운용 외에도 KB증권, 미래에셋, 키움증권 등 다양한 자산운용사들이 Solactive와 협력하여 다양한 상품들을 출시하고 있는 것을 확인할 수 있습니다. (※ 작성일 기준 약 7,470개의 지수 확인)
Solactive에서 제시하는 US TOP5 Balanced 40 PR Index는 다음과 같습니다.
- 지수 설명: 주식(Solactive United States Top 5 Equal Weight Index)와 채권(KAP Short-Term MSB Focus TR Index)를 4:6으로 결합한 지수.
- 주식(Solactive United States Top 5 Equal Weight Index)은 뉴욕증권거래소와 나스닥에 상장된 기업 중 시가총액 상위 5종목(종목별 동일 비중)으로 구성된 지수.
- 채권(KAP Short-Term MSB Focus TR Index)은 국내 단기 통안채 9종목(종목별 동일 비중)으로 구성된 지수.
SOLACTIVE UNITED STATES TOP 5 EQUAL WEIGHT INDEX(PR)
다음은 40%의 비중에 해당되는 주식부문으로서 미국 주식 Top5를 추종하는 지수에 대한 설명입니다.
| Universe 주식: Solactive GBS United States 500 Index 1. 1개월 및 6개월 동안의 평균 일별 주가 가치(ADV) 1백만 달러 이상. 2. 1개월 최소 100,000 주 + 6개월 최소 600,000주 이상의 거래량. 3. 유동주식 비율 10% 이상. 4. 3개월 동안의 비거래 일수 10일 미만. 5. 거래소: NYSE, Nasdaq, NYSE American, NYSE Acra, BATS. 6. 보통주 및 리츠 포함. 7. 지수에 포함될 수 있는 종목은 단일 Class만 적용. (Class: 차등 의결권 제도, 예: 버크셔 Class A & 버크셔 Class B) – 종목 별 Class의 잦은 변경을 피하기 위해 Buffer Rule 적용. → Class가 현재 지수에 포함된 경우: 과거 1개월 및 6개월의 평균 일별 주가 가치(ADV)가 75% 이상 유지되는 경우 지수에 포함. → Class가 현재 지수에 포함되지 않는 경우: 과거 1개월 및 6개월의 평균 일별 주가 가치(ADV)가 가장 높은 Class가 지수에 포함됨. |
| 편입 대상 종목 기준 1. Universe(Solactive GBS United States 500 Index) 시가총액 기준, 내림차순으로 정렬.(시가총액이 가장 높은 종목이 1순위) 2. 종목 선정 과정 1) 시가총액 상위 3종목은 우선적으로 지수 구성종목으로 선정. 2) 나머지 2종목은 시가총액 4~7위의 기업 중 기존 구성 종목일 경우 시가총액 순서로 우선적으로 선정.(Buffer Rule 적용: 기존 종목이 상위 7위 이내의 종목일 경우 우선 편입) 예: 정기 변경일에 기존 지수 구성 종목 중 A 종목이 *시가총액 기준 4~7위인 경우 A 종목 유지, *시가총액 기준 8위 이상인 경우 A 종목 편출. 3) 2)의 단계 이후 지수를 구성하는 종목이 5개 미만일 경우, 시가총액 순으로 상위 종목 선정. 3. 지수를 구성하는 모든 종목들은 동일 가중 방식으로 구성. 구성 종목 수 및 비중 결정 방식: 미국 주식 5종목.(지수 비중 40%, 종목별 동일 비중) 종목 교체 기준(정기 변경일): 매년 3, 6, 9, 12월의 세 번째 금요일.(참조일: 정기 변경일 10영업일 전) |
국내 채권(단기통안채)
다음은 60%의 비중에 해당되는 채권부문으로서 국내 통화 안정 채권인 통안채를 추종하는 지수에 대한 설명입니다.
| 채권: 국내 통화 안정 채권.(통안채, KAP Short-Term MSB Focus Index TR) ※ 통안채: 한국은행이 시중 통화량 조절을 위해 금융기관을 상대로 발행하고 매매하는 채권으로 통화안정채권이라고 한다. 시중의 통화량을 줄이기 위해 통안채 만기량보다 많게 하고, 시중에 통화량을 늘리기 위해 통안채 발행량을 줄여 만기량보다 적게 한다. (출처: 시사경제용어 사전, 대한민국 정부 기획재정부) 편입 대상 종목 기준 매월 1일 채권의 평균 듀레이션(채권에 투자한 원금을 회수하는 데 걸리는 시간)이 0.3년이 되게 하는 통안채 9종목으로 구성. – 지수 편입 조건: 통안채 9종목으로 구성되며, 종목 간 비중은 동일 비중 적용. 1) 발행잔액 500억 원 이상. 2) 매월 1일 지수의 평균 듀레이션이 0.3년이 되게 하는 통안채 9종목 편입. 3) 잔존 만기(듀레이션)가 동일한 경우 발행 잔액이 큰 종목 우선 선정. -리밸런싱: 매월 첫 영업일에 편입, 편출. 종목 교체가 과도하게 이루어지는 것을 방지하기 위해 아래의 기준을 적용. 1) 편출입 기준일 기준 잔존만기 1개월 미만. 2) 매월 1일 지수의 평균 듀레이션 0.3년을 벗어나게 하는 종목. 3) 잔존 만기(듀레이션)가 동일한 경우 발행 잔액이 적은 순서대로 편출. – 비중: 종목 간의 편입 비중은 동일. 구성 종목 수 및 비중 결정 방식: 통안채 9종목.(지수 비중 60%, 종목별 동일 비중) 종목 교체 기준(정기 변경일): 매월 1일.(1개월 단위 교체, 특별 변경은 지수위원회 특별 결의) |
SOL 미국 Top5 채권 혼합 40 solactive ETF 분포
SOL 미국 Top5 채권 혼합 40 solactive ETF의 종목별 분포 현황을 좀 더 보기 쉽게 그래프를 이용하여 나타내보았습니다. 미국 Top5 기업으로 구성된 주식 비중은 약 37%를 차지하고 있으며, 나머지 비중 약 63%는 채권과 현금성 자산으로 구성된 것을 확인할 수 있었습니다.
SOL 미국 Top5 채권 혼합 40 solactive ETF 배당과 최근 주가 흐름
SOL 미국 Top5 채권 혼합 40 solactive ETF는 년 1회 배당을 지급합니다. 지급 기준일은 매년 4월 마지막 영업일이며, 지급 기준일 전까지 해당 상품을 보유하고 있으셔야 배당 지급이 가능합니다. 배당률이 상당히 낮은 편이라 거의 없다고 봐도 무방할 것 같습니다.
| 지급 기준일 | 분배 금액 |
| 23. 04. 28 | 2원 |
SOL 미국 Top5 채권 혼합 40 solactive ETF의 24년 1월 1일부터 글 작성일 기준으로 현재까지의 주가 흐름을 주요 비교 대상들과 함께 가져와봤습니다.
노랑: SPY, 하늘: Tiger 미국 테크 TOP10 채권 혼합, 주황: KODEX TRF3070, 파랑: SOL 미국 TOP5 채권 혼합 40 Solactive
SPY는 퇴직연금에 투자가 불가능하지만, 미국 시장을 대표하는 성격을 띠는 상품으로서 단순한 비교를 위해 가져와봤습니다. 채권이 포함되지 않은 순수 주식 100% 상품이기에 당연히 수익률이 가장 높다고 볼 수 있으며, 그 뒤를 이어 Tiger 미국 테크 TOP10 채권 혼합, KODEX TRF3070, 그리고 마지막으로 SOL 미국 TOP5 채권 혼합 40 Solactive 순입니다.
지금까지 퇴직연금 DC형 계좌와 IRP 계좌에서 안전자산에 투자가 가능한 SOL 미국 TOP5채권혼합 40 Solactive ETF의 주요 항목들을 팩트 체크해 보았습니다. 주식에 비해 다소 수익률이 떨어질 수는 있지만, 안전자산에서 주식의 비중을 담을 수 있는 상품으로서 매력적인 상품이 아닐까 생각하며 분석 글을 마칩니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.