퍼블릭 스토리지(Public Storage, NYSE: PSA)의 최근 실적 공시는 24년 10월 30일에 업데이트되었습니다. 퍼블릭 스토리지는 미국 최대 규모의 셀프 스토리지 사업을 영위하는 리츠 기업입니다. 퍼블릭 스토리지의 최근 업데이트된 24년 3분기 실적 내용을 바탕으로 다양한 지표들을 분석해 보도록 하겠습니다.
Public Storage Key metrics
“포트폴리오 전반에서 실적이 안정화되고 있습니다.”라고 사장 겸 CEO인 조 러셀은 말합니다.
“강력한 경쟁 우위와 차별화된 운영 모델 전환을 예정보다 앞당긴 덕분에 펀더멘털이 개선되고 거래 시장 활동이 증가하는 환경에서 성장에 매우 유리한 입지를 확보하고 있습니다.”
퍼블릭 스토리지의 24년 3분기 총매출은 약 $1110.1 million으로 직전 분기 대비 약 +0.95% 증가⬆️, 전년 동일 분기 대비 약 +2.91% 증가된 수치입니다.
(Blue: EPS, Green: FFO per share, Gray: DPS, Orange: DPS / FFO per share)
퍼블릭 스토리지의 주당 순 이익(🟦)과 주당 FFO(🟩)는 전년 대비 감소⬇️하였으며, 주당 배당금(⬜️)은 전년과 동일🟰, 그리고 주당 배당금 / 주당 FFO 비율(🟧)은 전년 대비 증가⬆️되었습니다.
| 24Y 3Q | 23Y 3Q | Change | |
|---|---|---|---|
| 주당 순이익 (Blue🟦, Net Income Per Share) | $2.17 | $3.21 | -32.40%⬇️ |
| 주당 FFO (Green🟩, FFO Per Share) | $3.80 | $4.58 | -17.03%⬇️ |
| 주당 배당금 (Gray⬜️, Dividend Per Share) | $3.00 | $3.00 | 🟰 |
| 주당 배당금 / 주당 FFO (Orange🟧, Dividend Per Share / FFO Per Share) | 78.95% | 65.50% | +20.53%⬆️ |
주당 배당금 / 주당 FFO(🟧)의 비율이 전년 대비 증가했다는 것은 퍼블릭 스토리지의 현금흐름 중 배당금의 비중이 증가했다는 것을 의미하며, 이는 현금흐름이 전년 대비 비교적 좋지 않다는 것을 의미합니다.
| ※ FFO (Funds From Operation) = 당기순이익 + 감가 상각 비용 – 부동산 매각 차익 부동산 투자 신탁(리츠)의 영업 성과를 측정하기 위한 지표. 리츠 투자에서는 필수적으로 봐야 하는 지표로도 알려져 있습니다. 영업활동을 함으로써 발생되는 실질적인 현금흐름을 뜻합니다. ※ AFFO (Adjusted Funds From Operation) = FFO + (임대료 인상분 – 자본적 지출 – 유지 보수 비용) 조정된 FFO 수치. EBITDA와 비슷한 개념으로서, FFO 보다 더 보수적인 기준에서 계산된 지표로서 실질적인 배당 능력 기준을 뜻합니다. ➡️ 주당 배당금 / 주당 AFFO = $6/$10, 60%의 배당 성향 (양호), $120/$100 = 120%의 배당 성향 (불안정, 영업활동으로 발생되는 이익 이상의 배당을 지급) |
(Red: liabilities to equity ratio, Green: equity, Gray: liabilities)
퍼블릭 스토리지의 자산과 부채 현황을 차트로 나타내 보았습니다. 퍼블릭 스토리지의 자산(🟩)은 약 $9,710.0 million로 전년 대비 약-4.82% 감소⬇️되었으며, 부채(⬜️)는 약 10,093.1 million으로 전년 대비 약 +4.33% 증가⬆️되었습니다.
자산 / 부채 비율은 103.95%로 전년 대비 약 +9.62% 증가⬆️된 수치입니다.
Public Storage 2024 Guidance
퍼블릭 스토리지의 2024년 가이던스는 다음과 같습니다.
| 24. 3Q. | 24. 2Q. | 24. 1Q. | |
|---|---|---|---|
| 매출 성장률 (Revenue Growth from 2023) | -1.3% ~ -0.5% | -1.3% ~ -0.5% | -1.0% ~ +1.0% |
| 비용 증가율 (Expense Growth from 2023) | +2.0% ~ +3.5% | +2.0% ~ +3.5% | +2.0% ~ +3.5% |
| 순 이익 성장률 (Net operating income Growth from 2023) | -2.7% ~ -1.3% | -3.0% ~ -1.3% | -2.4% ~ +0.7% |
| 주당 핵심 FFO (Core FFO Per Share from 2023) | $16.50 ~ $16.85 (-2.3% ~ -0.2%) | $16.50 ~ $16.85 (-2.3% ~ -0.2%) | $16.60 ~ $17.20 (-1.7% ~ +1.8%) |
ETFs with Public Storage
퍼블릭 스토리지가 포함된 주요 ETF들의 비중을 확인해 보았습니다. ETF의 티커에 연결된 링크를 누르시면 해당 ETF의 최근 배당 정보에 대한 글을 확인하실 수 있습니다.
| Ticker | Name | Allocation |
|---|---|---|
| XLRE | Real Estate Select Sector SPDR Fund | 4.79% |
| IYR | iShares U.S. Real Estate ETF | 3.93% |
| SCHH | Schwab U.S. REIT ETF | 3.87% |
| VNQ | Vanguard Real Estate ETF | 3.63% |
| VTV | Vanguard Value ETF | 0.26% |
| VOO | Vanguard 500 Index Fund | 0.12% |
| SPY SPLG | SPDR S&P 500 ETF Trust, SPDR Portfolio S&P 500 ETF | 0.11% |
| VTI | Vanguard Total Stock Market ETF | 0.10% |
퍼블릭 스토리지의 최근 배당에 대한 정보는 아래 링크에서 확인이 가능합니다.
지금까지 퍼블릭 스토리지의 최근 업데이트된 실적 공시를 바탕으로 작성된 다양한 지표들을 살펴보았습니다. 이 글은 퍼블릭 스토리지의 실적이 업데이트되는 분기마다 수정될 예정입니다. 감사합니다.