ETF 장기 투자에서 가장 중요한 것은 해당 상품의 안정적인 자산 규모와 저렴한 운용 수수료, 그리고 최대한 절약할 수 있는 세금으로 볼 수 있겠습니다. ETF에 투자하면서 절세가 가능한 연금저축계좌에서 투자할 수 있는 미국 S&P500 ETF 상품 중 증권사별로 운용 수수료와 자산의 규모, 분배금 등에 대해 비교해보았습니다.
연금저축계좌 투자 가능한 국내 S&P500 상품
미국 S&P500 Index를 추종하는 상품에는 여러가지가 있습니다. 대표적으로 State Street Global Advisors (SSGA) 의 SPY ETF, Vanguard의 VOO ETF, BlackRock의 IVV ETF 입니다. 하지만 이 상품들은 미국 주식 거래가 가능한 계좌에 한해서 매수, 매도가 가능하며, 국내 증권 거래소에서는 거래가 불가능합니다. 당연히 연금저축계좌에서도 거래가 불가능하다는 말이죠.
하지만 국내 증권사에서는 2020년 8월 국내 증권 거래소에 미국S&P500을 추종하는 상품을 출시하기 시작합니다. 미국 S&P500의 지수는 미국 경제의 지속적인 성장과 함께 꾸준한 상승으로 인기를 얻고 있었기 때문이죠. 물론 국내 증권거래소에 상장한 ETF상품이기에 연금저축계좌에서도 거래가 가능합니다.
연금저축계좌는 세액공제와 과세이연 등의 각종 세금 혜택을 받을 수 있고, 미국 S&P500 Index 를 추종하고 있기 때문에 미국 S&P500 ETF 상품에 장기 투자하려는 투자자에게는 미국 주식 거래 계좌보다 유리한 조건입니다. 미국 S&P500을 추종하는 ETF를 투자한다면, 연금저축계좌에서의 투자는 당연히 고려해야 할 대상 중 하나 일 것입니다.
연금저축계좌에 투자 가능한 미국 S&P500 Index를 추종하는 ETF상품에는 9가지가 있습니다. 증권사 별로 나뉘며, ACE 미국S&P500, ARIRANG 미국S&P500, HANARO 미국S&P500, KBSTAR 미국S&P500, KODEX 미국S&P500 TR, KOSEF 미국S&P500, SOL 미국S&P500, TIGER 미국S&P500, WOORI 미국S&P500 입니다.
생각보다 종류가 꽤 많은데요. 아래 표로 알아보기 쉽게 정리해 보았습니다. (환 헤지 상품은 제외하였습니다. 미국의 달러 대비 원화의 위험도가 더 높다는 것이 개인적인 판단입니다.)
| 종목명 | TIGER 미국S&P500 | ACE 미국S&P500 | KODEX 미국S&P500 TR | KBSTAR 미국S&P500 | SOL 미국S&P500 |
| 종목코드 | 360750 | 360200 | 379800 | 379780 | 433330 |
| 자산운용사 | 미래에셋 자산운용 | 한국투자신탁운용 | 삼성 자산운용 | KB 자산운용 | 신한 자산운용 |
| 운용규모 | 1조 9,172억원 | 5,575억원 | 5,309억원 | 2,276억원 | 470억원 |
| 수수료 | 연 0.070% | 연 0.070% | 연 0.050% | 연 0.021% | 연 0.050% |
| 주당가격 | 14,170원 | 14,320원 | 12,705원 | 12,365원 | 11,755원 |
| 최근1년 분배금 | 22년8월: 40원 〃 11월: 40원 23년2월: 40원 〃 5월: 55원 | 22년8월: 42원 〃 11월: 44원 23년2월: 45원 〃 5월: 55원 | 미지급 후 재 투자 | 22년8월: 30원 〃 11월: 40원 23년2월: 37원 〃 5월: 40원 | 22년8월: 11원 〃 9월: 13원 〃 10월: 13원 〃 11월: 11원 〃 12월: 15원 23년1월: 12원 〃 2월: 10원 〃 3월: 14원 〃 4월: 14원 〃 5월: 10원 〃 6월: 16원 |
| 상장일 | 20년 8월 | 20년 8월 | 21년 4월 | 21년 4월 | 22년 6월 |
| 추종지수 | S&P500 | S&P500 | S&P500 TR | S&P500 | S&P500 |
위 표에 이어서 나머지 4개 종목을 아래에 정리해 보았습니다.
| 종목명 | KOSEF 미국S&P500 | ARIRANG 미국S&P500 | HANARO 미국S&P500 | WOORI 미국S&P500 |
| 종목코드 | 449770 | 429760 | 432840 | 444490 |
| 자산운용사 | 키움 투자자산운용 | 한화 자산운용 | NH-Amundi 자산운용 | 우리자산 운용 |
| 운용규모 | 124억원 | 85억원 | 74억원 | 52억원 |
| 수수료 | 연 0.021% | 연 0.070% | 연 0.045% | 연 0.050% |
| 주당가격 | 11,315원 | 10,670원 | 10,722원 | 10,425원 |
| 최근1년 분배금 | 매 1,4,7,10월 기준 지급 (자료 못찾음) | 23년5월: 130원 | 매 1,4,7,10월 기준 지급 (자료 못찾음) | 매 1,4,7,10월 기준 지급 (자료 못찾음) |
| 상장일 | 22년 12월 | 22년 5월 | 22년 6월 | 22년 10월 |
| 추종지수 | S&P500 | S&P500 | S&P500 | S&P500 |
수수료의 함정
미국 S&P500 Index를 추종하는 EFT 펀드 상품들은 하나같이 동일한 지수를 추종하고 있기 때문에 투자자 입장에서 고민해보아야 할 것 중 하나는 수수료입니다. 수수료는 각 운용사의 정책에 따라서 차이가 나기 마련입니다. 수수료가 1%도 아닌 소수점 %를 차지하고 있어 크게 와닿지 않을 수 있지만, 연금저축계좌의 특성 상 장기 투자를 지향하는 만큼, 투자금이 커지게 되면서 자연스레 늘어나는 수수료 정책 상 소수점 %라도 10년, 20년이 지나게 되면 무시하지 못할 액수로 늘어나게 됩니다.
| 연차 | 원금 | 수익금 | 총액 | 연간 수수료 | 누적 수수료 |
| 1 | 100,000,000 | 5,000,000 | 105,000,000 | 73,500 | 73,500 |
| 10 | 155,132,822 | 7,756,641 | 162,889,463 | 114,023 | 924,475 |
| 20 | 252,695,020 | 12,634,751 | 265,329,771 | 185,731 | 2,430,348 |
더군다나 증권사 별로 자사 사이트에서 공시하고 있는 총 보수 수수료는 운용+판매+수탁+사무관리 수수료가 포함된 수수료를 공시하고 있습니다. 앞서 제가 언급한 표에 표기한 수수료 입니다. 하지만, 여기서 추가적으로 알아봐야 할 것은 기타 비용과 매매, 중개 수수료율입니다.
미국 S&P500 Index 추종 펀드 중 가장 큰 운용 규모를 가지고 있는 미래에셋의 Tiger 미국 S&P500을 예로 들겠습니다. 위의 이미지에서 볼 수 있듯이 미래에셋 홈페이지에서는 Tiger S&P500 수수료를 0.07%로 공시하고 있습니다. 네이버 증권이나 다른 증권 정보 웹사이트에서 표기하고 있는 표면적으로 공시하고 있는 수수료율입니다.
위의 표는 미래에셋 Tiger S&P500 상품의 투자설명서에서 확인할 수 있는 총 보수 비용입니다. 기타 비용이 추가되어 0.15%로 늘어난 것을 확인 할 수 있습니다.
위의 표는 금융투자협회에서 조회한 펀드 수수료를 가져왔습니다. 총 보수 비용 0.07% + 기타 비용 0.07% = 0.14% (미래에셋 투자설명서에서는 0.15%로 조회 됨. 각사마다 공시 기간에 따라 차이가 날 수도 있다고 판단됨.) 에서 매매, 중개 수수료율 0.0317%를 추가로 표기하고 있습니다. 그래서 미래에셋 Tiger S&P500 투자에 지출되는 총 비용은 0.14% + 0.0317% = 0.1717%가 되겠습니다. 그렇다면 앞서 예시 (1억 투자, 연간 수익률 5%, 연간 수수료 0.07%, 수익금 전액 재 투자)로 계산해보았던 표에서 연간 수수료를 0.1717%로 수정하여 다시 계산해보도록 하겠습니다.
| 연차 | 원금 | 수익금 | 총액 | 연간 수수료 | 누적 수수료 |
| 1 | 100,000,000 | 5,000,000 | 105,000,000 | 180,285 | 180,285 |
| 10 | 155,132,822 | 7,756,641 | 162,889,463 | 279,681 | 2,267,605 |
| 20 | 252,695,020 | 12,634,751 | 265,329,771 | 455,571 | 5,961,296 |
0.07% 대비 0.1717%의 1년 누적 수수료 +106,785원, 10년 누적 수수료는 +1,343,130원, 20년 누적 수수료는 +3,530,948원의 차이를 보이고 있습니다. 실질적으로 ETF 투자금에서 수수료로 발생하는 비용은 생각보다 많이 지출 되는 것으로 확인 됩니다.
보수 + 기타 + 매매, 중개수수료율 적용된 수수료
표면적으로 공시되고 있는 수수료율에서 추가적인 기타 비용과 매매, 중개 수수료율이 더해지면서 수수료에 대한 부담은 더욱 커져만 보입니다. 물론 수익율에 비하면 미미한 비율이지만, 미국 S&P500 Index 지수 추종이라는 특성을 가진 똑같은 상품에 투자한다면 조금이라도 낮은 수수료의 상품에 투자하는 것이 현명한 판단이라 생각됩니다.
그래서 금융투자협회에서 공시하는 자료에 따라 증권사별 미국 S&P500 추종 ETF의 모든 수수료를 합친 수수료율로 다시 정리해 보았습니다.
| 종목명 | TIGER 미국S&P500 | ACE 미국S&P500 | KODEX 미국S&P500 TR | KBSTAR 미국S&P500 | SOL 미국S&P500 |
| 종목코드 | 360750 | 360200 | 379800 | 379780 | 433330 |
| 자산운용사 | 미래에셋 자산운용 | 한국투자신탁운용 | 삼성 자산운용 | KB 자산운용 | 신한 자산운용 |
| 운용규모 | 1조 9,172억원 | 5,575억 | 5,309억원 | 2,276억원 | 470억원 |
| 수수료 | 연 0.1717% | 연 0.1622% | 연 0.1644% | 연 0.1618% | 연 0.2396% |
| 주당가격 | 14,170 | 14,320 | 12,705 | 12,365 | 11,755 |
| 최근1년 분배금 | 22년8월: 40원 〃 11월: 40원 23년2월: 40원 〃 5월: 55원 | 22년8월: 42원 〃 11월: 44원 23년2월: 45원 〃 5월: 55원 | 미지급 후 재 투자 | 22년8월: 30원 〃 11월: 40원 23년2월: 37원 〃 5월: 40원 | 22년8월: 11원 〃 9월: 13원 〃 10월: 13원 〃 11월: 11원 〃 12월: 15원 23년1월: 12원 〃 2월: 10원 〃 3월: 14원 〃 4월: 14원 〃 5월: 10원 〃 6월: 16원 |
| 상장일 | 20년 8월 | 20년 8월 | 21년 4월 | 21년 4월 | 22년 6월 |
| 추종지수 | S&P500 | S&P500 | S&P500 TR | S&P500 | S&P500 |
위 표에 이어서 나머지 4개 종목을 아래에 정리해 보았습니다.
| 종목명 | KOSEF 미국S&P500 | ARIRANG 미국S&P500 | HANARO 미국S&P500 | WOORI 미국S&P500 |
| 종목코드 | 449770 | 429760 | 432840 | 444490 |
| 자산운용사 | 키움 투자자산운용 | 한화 자산운용 | NH-Amundi 자산운용 | 우리자산 운용 |
| 운용규모 | 124억원 | 85억 | 74억원 | 52억원 |
| 수수료 | 연 0.2823% | 연 1.0579% | 연 0.8691% | 연 0.3903% |
| 주당가격 | 11,315 | 10,670 | 10,722 | 10,425 |
| 최근1년 분배금 | 매 1,4,7,10월 기준 지급 (자료 못찾음) | 23년5월: 130원 | 매 1,4,7,10월 기준 지급 (자료 못찾음) | 매 1,4,7,10월 기준 지급 (자료 못찾음) |
| 상장일 | 22년 12월 | 22년 5월 | 22년 6월 | 22년 10월 |
| 추종지수 | S&P500 | S&P500 | S&P500 | S&P500 |
금융투자협회에서 공시한 자료를 토대로 수수료를 다시 정리해보니, 한 가지 특성을 발견할 수 있었습니다. 20년, 21년 대비 22년에 출시한 상품들의 수수료가 눈에 띄게 늘어난 것입니다. 어떤 이유인가 해서 찾아보니 금융투자협회에서는 아래와 같이 안내를 하고 있었습니다.
상장일이 1년 이내 또는 1년 남짓 되는 상품들은 수수료율이 과다하게 발생될 수 있어, 수수료가 꽤 높게 책정된 것으로 확인할 수 있었습니다.
위 표는 미래에셋 Tiger S&P500 상품이 상장한 일자 20년 8월에서 얼마 지나지 않은 20년 12월자로 조회한 수수료입니다. 0.3622%로 약 3년이 지난 현재 수수료율 0.1717%의 약 2배 높은 수수료를 책정하고 있었습니다.
연금저축계좌 가장 괜찮은 미국 S&P500 상품은?
운융자산의 규모면에서 나열해보면 압도적 1위를 차지하고 있는 미래에셋 Tiger 미국S&P500 상품이 가장 안정적이다 라고 생각해 볼 수 있습니다. 2위인 ACE 미국S&P500의 운용 규모에 약 4배의 규모를 보여주고 있습니다. 잃지 않는 것이 가장 중요하다는 워렌버핏의 명언에 가장 부합되는 상품일 수도 있겠습니다.
수수료 측면에서 보자면 근소한 차이지만, KBSTAR 미국S&P500이 가장 저렴해 보입니다. 운영 규모 면에서 1~3위의 운용사 대비 차이가 많이 나는 상품인데도 불구하고, 수수료율에서 1위를 차지하고 있는 것을 보면 KBSTAR 에서는 저렴한 수수료를 전략으로 상품을 판매하는 것으로 보입니다.
분배금 측면에서 보자면, 한 달마다 지급하는 SOL 미국S&P500 상품도 괜찮아 보입니다. 한 달 단위로 받는 분배금은 월급을 받는 직장인이라면 매달 두 번의 월급을 받는 것 같은 느낌을 체감할 수 있을 것입니다. 그리고 달마다 받는 분배금을 재투자 한다면, 복리 효과도 무시할 수 없을 것입니다.
운용자산, 수수료, 분배금 등 종합적인 측면에서 보자면 ACE 미국S&P500이 팔방미인으로 가장 적합한 듯 합니다. 운용자산의 규모도 미래에셋 TigerS&P500에 이어 2위를 차지하고 있으며, 수수료 또한 KBSTAR 미국S&P500에 이어 2위를 차지합니다. 그리고 분배금은 SOL S&P500처럼 월 단위로 지급하지는 않지만, 1년 단위 총 합계로 따지자면 가장 많은 분배금을 지급하고 있습니다.
이상으로 연금저축계좌에서 투자 가능한 미국 S&P500 상품들의 증권사별 운용규모와 분배금, 수수료 등에 대해 알아보았습니다. 투자에 있어서 정답은 없습니다. 여러 측면에서 상품을 확인하여, 자신의 투자 스타일과 가장 잘 맞는 상품을 택하시길 바랍니다. 감사합니다.