최근 미국 주식에 대한 이목이 집중되면서 미국의 다양한 IT 기술 기업들에 대한 관심도가 높아지고 있습니다. 현대 사회에서 지속적으로 발전하고 있는 IT 기술을 빼고서는 일상생활이 안되는 분야가 너무나도 많아졌기 때문입니다. 오늘은 이러한 기술을 가지고 있는 기업의 주식들로 구성된 QQQ ETF의 구성 종목과 배당 등 다양한 것에 대해 다루어 보도록 하겠습니다.
Invesco
Invesco는 26개국에서 운영되는 글로벌 투자회사로서 투자 뮤추얼 펀드, ETF, SMA(Separately Managed Account), 인덱싱 및 보험 솔루션 등의 사업을 진행합니다. 운용자산은 약 $1.6 Trillion (한화 약 2,133조 원, 23년 12월 기준)의 규모를 보유 중이며, 뉴욕거래소에 상장된 Invesco의 시가총액은 약 $7 Billion (한화 약 9조 원, 24년 3월 기준)에 달합니다.
Invesco의 ETF 상품으로서 많이 알려진 것은 오늘 소개해 드릴 QQQ ETF를 비롯해, 비트코인 ETF BTCO, QQQ의 미니 버전 QQQM, 월배당 ETF SPHD 등이 있습니다. 자산 운용사의 운용자산 규모로만 보았을 때 업계 1위 블랙락(운용자산 약 $10 Trillion)에 비해서 그리 큰 규모라고 볼 수는 없지만, 한국의 주요 자산운용사들에 비하면 몇 배가 높은 수준입니다. 이런 면에서 QQQ ETF는 비교적 안정적이라고 볼 수 있습니다.
Invesco QQQ Trust, Series 1
1999년 3월에 출시되어 지금까지 지속적으로 운용되어온 QQQ ETF는 세계적으로도 상당한 인기를 얻고 있는 ETF 상품 중 하나이며, 이러한 인기를 자랑하듯 QQQ ETF에서 파생되어 출시된 상품 또한 다양합니다. QLD(QQQ 2배 레버리지) TQQQ(QQQ 3배 레버리지), 5QQQ(QQQ 5배 레버리지), PSQ(QQQ 인버스), QID(QQQ 2배 인버스), SQQQ(QQQ 3배 인버스) 등이 대표적입니다.
QQQ ETF의 24년 3월 현재 순 자산 가치 $254.43 Billion (한화 약 339조 원)를 보여주고 있습니다. 미국의 시가총액 기준 상위 500개 기업으로 구성된 VOO ETF의 순 자산 가치 약 $1.0 Trillion (한화 약 1,333조 원)에 비하면 부족함이 느껴질 수도 있지만, 어디까지나 비교 대상이 우월한 것일 뿐 일반적인 ETF로서는 전혀 문제 될 게 없는 아주 높은 순 자산 가치 규모입니다.
| 순 자산 가치 | $254.43 Billion (한화 약 339조 원) |
| 수수료 | 0.20% |
| 배당률 | 0.59% |
| 최근 5년 연평균 배당 성장률 | 12.65% |
조금은 높다고 할 수 있는 0.20%의 수수료이지만, 이 또한 미국의 저렴한 수수료를 가진 ETF들이 워낙 많아서 생기는 현상일 수도 있겠다는 생각을 해봅니다. 최근 5년 연평균 배당 성장률이 12.65%에 달해 웬만한 배당 성장 ETF보다 더 좋은 수치를 보이지만, 가파른 주가 상승률로 인해 시가 대비 배당률은 0.59%로 낮은 편입니다.
| QQQ | QQQM | VTI | VOO | |
| 출시일 | 99년 3월 | 20년 10월 | 01년 5월 | 10년 9월 |
| 순 자산 가치 | $254.43 Billion | 22.3 Billion | $1.5 Trillion | $1.1 Trillion |
| 운용사 | Invesco | Invesco | Vanguard | Vanguard |
| 종목수 | 101 | 103 | 3,731 | 505 |
| 수수료 | 0.20% | 0.15% | 0.03% | 0.03% |
| 배당률 | 0.59% | 0.66% | 1.32% | 1.34% |
| 최근 5년 연평균 배당 성장률 | 12.65% | 11.44% (최근 2년) | 5.64% | 4.66% |
| 배당 주기 | 분기 | 분기 | 분기 | 분기 |
QQQ ETF와 함께 QQQ의 미니 버전 QQQM, 미국의 모든 기업으로 구성되어 있는 VTI, 미국의 기업 중 시가 총액 기준 상위 500개 기업으로 구성된 VOO ETF 총 네 가지를 비교해 보았습니다. 대형 ETF 들과 비교해서도 크게 모자랄 것이 없는 수치를 보여주는 QQQ ETF입니다.
QQQ ETF의 추종 Index 살펴보기
ETF 상품을 선택하기 전 필수적으로 알아봐야 할 항목 중 하나는 해당 ETF가 추종하는 Index의 방법론일 것입니다. 이 방법론에 따라 구성 종목이 바뀔 수 있으며, 비중 또한 조정될 수 있기 때문입니다. 이는 곧 ETF의 수익률과 직결되기에 중요하다고 볼 수 있습니다. QQQ ETF는 Nasdaq-100 Index®을 추종하고 있습니다. 이에 대해 살펴보도록 합니다.
Nasdaq-100 Index®
Nasdaq-100 Index®를 운용하고 있는 Nasdaq은 뉴욕에 위치해 있는 미국의 대표적인 증권 거래소 중 하나이며, 1971년에 창립되었습니다. Nasdaq은 크게 Data&Listing, Index, Workflow&Insights 세 가지 업무로 나뉩니다. 좀 더 상세히 살펴보자면 IPO 및 거래소 상장, Index 관리 및 여러 옵션 상품들의 개발, 보험 및 투자 솔루션 등의 업무를 하고 있습니다.
Nasdaq-100 Index®는 높은 인기만큼이나 다양한 나라에서 해당 Index 관련 상품을 만들어서 이를 추종하는데, 미국은 물론 캐나다, 영국, 중국, 한국, 일본, 홍콩, 태국, 호주 인도 등이 이에 해당됩니다.
Nasdaq-100 Index®는 나스닥에 상장된 기업 중 금융기업과 리츠 기업을 제외한 종목들로 구성되어 있습니다. 또한 미국이 아닌 다른 나라의 기업인 경우에도 나스닥에 상장되어 있다면, 시가총액에 따라 해당 Index에 포함될 자격이 됩니다. 시가총액에 대한 기준은 존재하지 않으며, 해당 종목의 일일 평균 거래량이 최소 200,000주 이상 되어야 합니다.
Nasdaq-100 Index®는 매년 12월에 한 번씩 종목 재구성을 실시합니다. 12월 초에 발표되며, 12월 셋째 주 금요일 장 마감 후 실행됩니다. 리밸런싱은 분기별로 실행하며, 재구성과 마찬가지로 분기별 초에 발표, 그리고 분기별 셋째 주 금요일 장 마감 후 실행됩니다. 또한 지수의 재 분배가 필요하다고 판단될 때에는 절차에 따라 언제든지 특별 재조정을 실시할 수 있습니다.
재구성은 매년 실시되며, 이때 시가총액 순위에 따라 모든 적격 종목을 대상으로 다음 기준에 따라 지수 편입 여부를 검토합니다.
- 상위 75개 종목이 지수 편입 대상으로 선정됩니다.
- 재구성 기준일 현재 이미 지수의 구성원이었고, 상위 100위 내에 있는 다른 종목도 지수 편입 대상으로 선정됩니다.
- 앞의 두 기준을 통과한 종목이 100개 미만인 경우, 나머지 순위는 우선 이전 재구성에서 상위 100위 안에 들었던 101-125위 안에 있는 지수 내 종목 또는 이전 재구성 이후 추가된 교체 또는 분사 종목의 순위 순으로 채웁니다.
세 가지 기준을 통과하는 종목이 100개 미만인 경우, 나머지 순위는 기준일 현재 지수 구성원이 아니었던 상위 100위권 내 종목 순위 순으로 채웁니다.
Nasdaq-100 Index®는 당사의 기준에 따라 수정된 시가총액 가중 방식을 통해 분기, 연마다 설정된 가중치 조정 방식을 따르고 있습니다. 이에 대한 내용은 다음과 같습니다.
| 분기별 가중치 조정 가중치는 두 가지 시가총액 계산을 사용하여 결정됩니다: 종목의 최종 판매 가격에 총 발행 주식 수를 곱한 TSO 시가총액과 전월 말 기준 종목의 최종 판매 가격에 주식 수를 곱한 인덱스 주식 시가총액입니다. 1단계 초기 단일 종목 가중치가 24%를 초과하지 않으면 초기 가중치가 1단계 가중치로 사용되며, 그렇지 않으면 다음 1단계 제약 조건을 충족하도록 초기 가중치를 조정하여 1단계 가중치를 산출합니다: – 어떤 단일 종목 가중치도 지수의 20%를 초과할 수 없습니다. 2단계 1단계 가중치가 4.5%를 초과하는 집합의 총 가중치가 48%를 초과하지 않는 경우 1단계 가중치가 최종 가중치로 사용되며, 그렇지 않으면 다음 2단계 제약 조건을 충족하도록 1단계 가중치가 조정되어 최종 가중치가 생성됩니다: – 1단계 가중치가 4.5%를 초과하는 집합의 총 가중치는 40%로 설정됩니다. |
| 연간 가중치 조정 분기별 가중치에 의해 결정된 초기 가중치를 바탕으로 연간 가중치 또한 계산됩니다. 1단계 초기 종목 가중치가 15%를 초과하지 않으면 초기 가중치가 1단계 가중치로 사용되며, 그렇지 않으면 다음 1단계 제약 조건을 충족하도록 초기 가중치를 조정하여 1단계 가중치를 산출합니다: – 어떤 종목 가중치도 지수의 14%를 초과할 수 없습니다. 2단계 시가총액 상위 5개 지수 종목 집합의 총 가중치가 40% 미만인 경우 1단계 가중치가 최종 가중치로 사용되며, 그렇지 않은 경우 다음 제약 조건을 충족하도록 1단계 가중치가 조정되어 최종 가중치가 산출됩니다: – 시가총액 상위 5개 지수 종목 집합의 총 가중치는 38.5%로 설정됩니다. – 시가총액이 상위 5개 종목을 제외한 어떤 종목도 최종 지수 가중치가 4.4% 또는 시가총액 기준 5위 지수 종목의 최종 지수 가중치 중 적은 금액을 초과할 수 없습니다. |
Nasdaq-100 Index® 요약
Nasdaq-100 Index®의 계산법에 대해 요약해 보겠습니다.
- 나스닥에 상장된 기업 중 시가총액 기준 상위 100개의 기업을 선정하며, 시가총액에 대한 일정한 기준은 존재하지 않지만 주식 거래량의 최소 기준은 존재합니다.
- 금융기업과 리츠 기업은 제외되며, 나스닥에 상장되어 있다면 미국 외의 국가도 포함될 수 있습니다.
- 수정된 시가총액 가중 방식을 적용합니다. 따라서 종목의 가중치에 대한 한도가 설정됩니다. 단일 종목 또는 상위 5개 종목의 합이 일정 기준을 넘어서게 되면, 해당 종목들의 비중은 조정됩니다.
QQQ ETF의 종목 구성
Nasdaq-100 Index®를 추종하는 QQQ ETF의 종목에 대해 살펴보도록 합니다. 먼저 나라별 분포입니다.
미국이 대다수의 비중을 차지하고 있으며, 중국, 브라질, 영국, 네덜란드가 약 3%의 비중을 차지하고 있습니다. 미국 기업으로 구성된 ETF라고 봐도 무방한 수치입니다.
다음은 섹터별 분포도입니다. 기술 기업이 약 60%의 비중을 차지하고 있으며, 자유소비재, 헬스케어, 통신, 산업분야 순입니다.
다음은 종목별 분포도입니다. 미국의 대표적인 기술기업들이 상위권을 차지하고 있으며, 상위 10개 기업의 비중은 전체의 약 47%를 차지하고 있습니다. 이들의 주가 흐름에 의해 QQQ ETF의 주가도 같이 움직일 가능성이 클 것으로 생각됩니다.
QQQ ETF의 상위 10개 종목의 비중을 나머지 주요 ETF(QQQM, VTI, VOO) 들과 비교해 보았습니다. 확실히 상위 10개 종목의 비중이 높은 편임을 알 수 있었으며, QQQ ETF와 QQQM ETF는 거의 같은 수준의 비중을 확인할 수 있습니다.
QQQ ETF 배당금
QQQ ETF는 배당에 중점을 둔 ETF는 아니지만, 분기별 배당을 지급하고 있기에 한 번 확인해 보았습니다.
QQQ ETF의 분기별 배당금 현황입니다. 시간이 지남에 따라 꾸준히 상승하고 있는 모습입니다. 대부분의 ETF 들과 마찬가지로 4분기에 가장 많은 배당금을 지급하고 있습니다.
QQQ ETF의 분기별 배당금을 연도별로 합산하여 나타내보았습니다. 상승과 하락을 오가지만, 상승 빈도가 더 많아 최근 2년 동안에는 가장 높은 배당금 기록을 새롭게 갱신하고 있는 모습입니다. 시가 대비 배당률은 약 0.59%이며, 최근 5년간 연평균 배당 성장률은 약 12.65%를 보여줍니다.
QQQ ETF의 최근 배당금 내역들은 아래 링크에서 분기별로 업데이트 중이니 참고하시면 좋을 것 같습니다.
QQQ ETF와 유사 ETF들의 주가 흐름 비교
QQQ ETF와 유사한 ETF들의 주가 흐름에 대해 알아보도록 하겠습니다. (QQQM은 QQQ와 거의 동일한 구성이라 제외했으며, QQQ와 유사한 다른 자산 운용사들의 ETF XLK와 VGT를 추가하였습니다.)
QQQ ETF와 유사 ETF의 주가 흐름 비교 (24년 3월 기준. 출처: 구글)
기술 기업들로 구성되어 있는 XLK, VGT, QQQ ETF가 유사한 흐름을 보여주고 있으며, 미국의 다양한 기업들로 구성된 VOO와 VTI가 비슷한 흐름을 보여줍니다. XLK와 VGT ETF가 QQQ ETF보다 더 좋은 모습을 보여주는 것은 상위 10개 종목이 60~70%에 임박하는 XLK와 VGT ETF의 비중 차이로 판단됩니다.
QQQ ETF의 장점과 아쉬운 점
QQQ ETF를 알아보면서 개인적으로 판단한 장점과 아쉬운 점에 대해 알아보았습니다.
QQQ ETF의 장점
- 현대 사회에서 기술의 중요성은 아주 중요합니다. QQQ ETF는 기술 기업들 위주로 구성된 상품으로서 기술 시대에 살고 있는 오늘날의 특성을 잘 반영한 상품이라고 볼 수 있습니다.
- 100개 기업으로 추려진 종목 구성은 집중도 있는 투자를 원하는 투자자에게 적합한 상품입니다.
- 나스닥에 상장된 기업은 미국 외에 다른 국가의 기업들도 존재합니다. 나스닥의 기준에 해당 기업이 부합되어 나스닥에 상장되는데 나라는 그리 중요하지 않다는 것으로 볼 수 있습니다. 기업의 수와 비중이 많지는 않지만 대표적으로 중국의 Pinduoduo, 브라질의 MercadoLibre가 있습니다.
QQQ ETF의 아쉬운 점
- 다른 유사한 ETF 들에 비해 비교적 높은 수수료(0.20%)입니다. (XLK ETF 0.09%, VGT ETF 0.10%)
- 종목의 가중치에 대한 한도 설정입니다. 실적 개선, 기업에 대한 기대감 등 다양한 사유로 인해 특정 종목이 높은 상승률을 보이면 Index 기준에 의해 리밸런싱을 진행합니다. 이는 시장의 판단에 맡기는 패시브 ETF의 특성이라고 하기엔 조금 액티브한 성격을 보여주는 모습이 아닐까 우려되는 모습입니다. 대표적인 사례로서 지난 23년 7월 특정 종목(마이크로소프트, 엔비디아, 애플, 구글, 메타, 테슬라) 들에 대한 리밸런싱을 진행한 바가 있습니다.
QQQ ETF는 높은 수익률을 보임과 동시에 높은 변동성 또한 가지고 있습니다. 투자자는 투자하기 전 해당 상품에 대한 장, 단점과 특성 등을 잘 파악하고 투자에 임해야 할 것입니다. 지금까지 미국 기술 주식의 끝 QQQ ETF의 종목 및 배당 등 여러 가지 항목들에 대해 알아보았습니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.