리얼티인컴 최근 실적 발표 내용 분석 바로 가기(분기 업데이트 중)

리얼티인컴(NYSE: O)의 최근 2025년 3분기 실적은 2025년 11월 3일에 업데이트되었습니다. 리츠 기업을 분석할 때 꼭 필요한 지표들을 최근 발표된 실적에 적용하여, 과도한 배당금을 지급하고 있는 것은 아닌지 앞으로의 리얼티인컴의 전망은 어떨지 한 번 살펴보도록 하겠습니다.

Realty Income의 주요 지표

리얼티 인컴의 사장 겸 최고경영자(CEO)인 수밋 로이는 “리얼티 인컴은 3분기 실적에서 입증된 바와 같이 지속 가능하고 다각화된 수익 창출 엔진을 구축했습니다”라고 말했습니다.

“다양한 자본 조달처로의 접근성 확대와 지역별 유리한 투자 수익률을 바탕으로 당사 플랫폼은 업계 내 차별화된 경쟁력을 지속적으로 입증하고 있습니다. 유럽 투자는 여전히 당사의 실행된 거래량에서 상당한 비중을 차지하며, 해당 분기 동안 해외에서 약 10억 달러, 국내(미국)에서 3억 8천만 달러가 투자되었습니다.

또한 내부 포트폴리오 성장은 꾸준한 추세를 유지하고 있습니다. 재임대된 부동산에 대한 103.5%의 임대료 재확보율은 리얼티 인컴의 데이터 기반 자산 관리 프로세스와 당사의 잘 다각화된 부동산 포트폴리오의 안정성을 입증하는 것입니다.”

“사업의 성장 모멘텀을 고려하여, 2025년 주당 AFFO 전망치를 4.25~4.27달러로, 2025년 투자 규모 전망치를 약 55억 달러로 상향 조정합니다. 2025년을 마무리하며 미래를 내다볼 때, 리얼티 인컴의 경쟁 우위는 여전히 유연성에 있으며, 지역, 자산 유형, 산업 또는 자본 출처에 걸친 확장을 준비하고 있습니다.”

Realty Income Total Revenue trends over the last 5 years(Includes Q3 2025)

리얼티인컴의 2025년 3분기 매출은 $1470.6 million으로서 전년 동일 분기 대비 약 +10.50% 증가⬆️된 수치입니다. 안정적인 매출 증가와 더불어 최근 Spirit realty와의 합병으로 인해 매출이 상당히 증가한 것을 확인할 수 있습니다.

Realty Income key metrics over the last 5 years
(blue: EPS, green: AFFO per share, gray: DPS, orange: DPS / AFFO per share)

리얼티인컴의 2025년 3분기 주당 순 이익(🟦)은 $0.35으로, 전년 대비 약 +16.67% 증가⬆️된 수치입니다. 그리고 리츠 기업을 분석하는데 가장 중요한 지표 중 하나라고 볼 수 있는 주당 AFFO(🟩)는 $1.08로, 전년 동일 분기 대비 약 +2.86% 증가⬆️ 되었습니다.

또한 25년 3분기 주당 배당금(⬜️)은 $0.8070로서 전년 동일 분기 대비 약 +2.28% 증가⬆️ 되었으며, 주당 배당금 대비 AFFO(🟧)는 약 74.72%로서 전년 동일 분기 대비 약 -0.56% 감소⬇️된 수치입니다.

※ FFO (Funds From Operation) = 당기순이익 + 감가 상각 비용 – 부동산 매각 차익
부동산 투자 신탁(리츠)의 영업 성과를 측정하기 위한 지표. 리츠 투자에서는 필수적으로 봐야 하는 지표로도 알려져 있습니다. 영업활동을 함으로써 발생되는 실질적인 현금흐름을 뜻함.

※ AFFO (Adjusted Funds From Operation) = FFO + (임대료 인상분 – 자본적 지출 – 유지 보수 비용)
조정된 FFO 수치. EBITDA와 비슷한 개념으로서, FFO 보다 더 보수적인 기준에서 계산된 지표로서 실질적인 배당 능력 기준을 뜻함.

➡️ 주당 배당금 / 주당 AFFO = $7/$10, 70%의 배당 성향 (양호), $120/$100 = 120%의 배당 성향 (불안정, 영업활동으로 발생되는 이익 이상의 배당을 지급)

FFO와 AFFO에 대한 설명

Realty Income Average occupancy over the last 5 years(Includes Q3 2025)

리얼티인컴의 2025년 3분기 평균 임대율은 98.70%로서, 최근 5년간 평균 약 98.64%보다 약간 높은 수치입니다.

Realty Income Total equity & liabilities over the last 5 years(Includes Q3 2025)

리얼티인컴의 2025년 3분기 자본(🟩)은 YoY 대비 약 +1.53% 증가⬆️된 $39,260 million, 부채(⬜️)는 YoY 약 +7.45% 증가⬆️된 $32,018 million이며, 자본 대비 부채 비율(🟥)은 YoY 약 +5.83% 증가⬆️된 약 81.55%입니다.

최근 5년 평균인 약 76.37% 대비 높은 수준의 부채 비율입니다.